Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Инвестиционный проект оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвестиционный проект оценка эффективности инвестиционных проектов

Оглавление книги Основные критерии эффективности инвестиционного проекта и методы их оценки 7. Общая характеристика методов оценки эффективности Международная практика оценки эффективности инвестиций существенно базируется на концепции временной стоимости денег и основана на следующих принципах: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока cash flow , который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта и исходной инвестиции. Проект признается эффективным, если обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Зачем и как проводить оценку эффективности инвестиционного проекта

В случае отклонений предпринимаются те или иные действия, чтобы скорректировать план для достижения поставленной задачи. Инвестиционные проекты создаются тогда, когда у предприятий есть потребность в дополнительных ресурсах. Инвестиционный проект будет жизнеспособным, тогда, когда он будет соответствовать стратегическим целям, инвестиционной политике компании и будет выражаться в повышении эффективности хозяйственной деятельности.

В инвестиционном анализе оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из основных элементов, это главный инструмент в правильном выборе наиболее эффективного проекта и минимизации рисков, связанных с его реализацией. Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, а также по полезным результатам.

К мелким инвестиционным проектам, не требующим больших капитальных вложений, не оказывающим существенного влияния на изменение выпуска продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного использования, можно применять простейшие способы расчета. В то же время реализация более масштабных инвестиционных проектов новое строительство, реконструкция, освоение принципиально новых видов продукции и т.

Чем масштабнее инвестиционный проект и чем больше значительных изменений он вызывает в результатах хозяйственной деятельности предприятия, тем точнее должны быть расчеты денежных потоков и методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Полезная информация: рейтинг банков Украины. То обстоятельство, что движение денежных потоков, вызванное реализацией инвестиционных проектов, происходит в течение ряда лет, усложняет оценку их эффективности.

С учетом того, что внедрение инвестиционных проектов в течение длительного периода времени оказывает влияние на экономический потенциал и результаты хозяйственной деятельности предприятия, ошибка в оценке их эффективности чревата значительными финансовыми рисками и потерями.

Экономической науке известны несколько основных причин расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности инвестиционных проектов. К первой группе причин относится сознательное завышение эффективности инвестиционного проекта, обусловленное субъективной позицией отдельных ученых, научных работников и специалистов предприятия и их борьбой за ограниченные финансовые ресурсы.

Защититься от таких просчетов возможно путем создания на предприятиях соответствующих систем управления, которые позволяют координировать и контролировать работу функциональных служб предприятия, или привлечения независимых экспертов к проверке объективности расчетов, связанных с оценкой эффективности инвестиционных проектов.

Вторая группа причин обусловлена недостаточным учетом факторов риска и неопределенности, возникающих в процессе использования инвестиционных проектов. Как следует из изложенного, при перспективной оценке эффективности инвестиционных проектов возникает множество проблем. Избежать или свести их к минимуму в значительной мере поможет выбор наиболее объективных методов оценки эффективности инвестиций.

В настоящее время в европейских странах и в США существует ряд методов оценки эффективности инвестиций. Их можно разделить на две основные группы: методы оценки эффективности инвестиционных проектов, не включающие дисконтирование и включающие дисконтирование. Методы оценки эффективности, не включающие дисконтирование, иногда называют статистическими методами оценки эффективности инвестиций. Эти методы опираются на проектные, плановые и фактические данные о затратах и результатах, обусловленные реализацией инвестиционных проектов.

При использовании этих методов в отдельных случаях прибегают к такому статистическому методу, как расчет среднегодовых данных о затратах и результатах доходах за весь срок использования инвестиционного проекта. Данный прием используется в тех ситуациях, когда затраты и результаты неравномерно распределяются по годам применения инвестиционного проекта.

В результате такого методического приема не в полной мере учитывается временной аспект стоимости денег, факторы, связанные с инфляцией и риском. Одновременно с этим усложняется процесс проведения сравнительного анализа проектных и фактических данных по годам использования инвестиционного проекта.

Поэтому статистические методы оценки методы, не включающие дисконтирование наиболее рационально применять в тех случаях, когда затраты и результаты равномерно распределены по годам реализации инвестиционных проектов и срок их окупаемости охватывает небольшой промежуток времени - до пяти лет. Однако, благодаря своей простоте, общедоступности для понимания большинством специалистов фирм, высокой скорости расчета эффективности инвестиционных проектов и доступности к получению необходимых данных, эти методы получили самое широкое распространение на практике.

Основные их недостатки - охват краткого периода времени, игнорирование временного аспекта стоимости денег и неравномерного распределения денежных потоков в течение всего срока функционирования инвестиционных проектов. Всю совокупность статистических методов оценки эффективности инвестиций можно условно разделить на две группы:.

К первой группе относятся метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций, и метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал. Теория абсолютной эффективности капитальных вложений исходит из предпосылки, что реализации или внедрению подлежит такой инвестиционный проект, который обеспечивает выполнение установленных инвестором нормативов эффективности использования капитальных вложений.

К таким нормативам относится нормативный срок полезного использования инвестиционного проекта, или получение заданной нормы прибыли на капитал. Проект подлежит внедрению, если ожидаемое значение вышеназванных показателей будет равным или большим их нормативных значений.

Теория сравнительной эффективности капитальных вложений исходит из предпосылки, что внедрению реализации подлежит такой инвестиционный проект из нескольких не менее двух , который обеспечивает либо минимальную сумму приведенных затрат, либо максимум прибыли, либо максимум накопленного эффекта за расчетный период его использования.

Дисконтирование - метод оценки инвестиционных проектов путем выражения будущих денежных потоков, связанных с реализацией проектов, через их стоимость в текущий момент времени Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании, применяются в случаях крупномасштабных инвестиционных проектов, реализация которых требует значительного времени.

Метод оценки эффективности инвестиционного проекта на основе чистой приведенной стоимости позволяет принять управленческое решение о целесообразности реализации проекта исходя из сравнения суммы будущих дисконтированных доходов с издержками, необходимыми для реализации проекта капитальными вложениями. Индекс доходности - это отношение приведенных денежных доходов к приведенным на начало реализации проекта инвестиционным расходам.

Если индекс доходности больше 1, то проект принимается. При индексе доходности меньше 1 проект отклоняется. Внутренняя норма прибыли представляет собой ту расчетную ставку процента ставку дисконтирования , при которой сумма дисконтированных доходов за весь период реализации инвестиционного проекта становится равной сумме первоначальных затрат инвестициям. Эту норму можно трактовать как максимальную ставку процент, под который фирма может взять кредит для финансирования проекта с помощью заемного капитала.

Расчет аннуитета чаще всего сводится к вычислению общей суммы затрат на приобретение по современной общей стоимости платежа, которые затем равномерно распределяются на всю продолжительность инвестиционного проекта. Вторник Сен Методы, не включающие дисконтирование: Метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций срок окупаемости инвестиций ; Метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал норма прибыли на капитал ; Метод, основанный на расчете разности между суммой доходов и инвестиционными издержками единовременными затратами за весь срок использования инвестиционного проекта, который известен под названием Cash-flow или накопленное сальдо денежного потока; Метод сравнительной эффективности приведенных затрат на производство продукции; Метод выбора вариантов капитальных вложений на основе сравнения массы прибыли метод сравнения прибыли.

Методы оценки эффективности инвестиций, основанные на дисконтировании: метод чистой приведенной стоимости метод чистой дисконтированной стоимости, метод чистой текущей стоимости ; метод внутренней нормы прибыли; дисконтированный срок окупаемости инвестиций; индекс доходности; метод аннуитета.

Подписка Свежие статьи на e-mail:. Мы в соцсетях. На эту тему Инвестиции, как правильно принять решение используя дисконтирование Эффективность инвестиций, анализ и оценка Оценка эффективности инвестиционных проектов.

Популярное Маржа Финансовая устойчивость предприятия Вопросы на собеседовании при приеме на работу Ликвидность баланса Анализ финансовых результатов предприятия Ценообразование и методы ценообразования Экономический цикл и фазы экономического цикла Оптимизация расходов предприятия, снижение себестоимости Ценовые стратегии Как написать бизнес-план? Маркетинговый план, план маркетинга Что такое бюджет и бюджетирование? Этика правильного делового общения при субординации и координации Как составить бизнес план Финансовая отчетность Основные понятия Мотивация дистрибьютора Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала Аргументация и доводы для убедждения собедедника и принятия управленческих решений Оборотный капитал Управление Стратегическое развитие организации.

Сопровождение сайта осуществляется студией 3x3. Перепечатка материалов только при наличии гиперссылки на Бизнес журнал BizKiev. Эффективность инвестиций Методы оценки. О ценка эффективности инвестиций необходима для того, чтобы контролировать процесс и качество выполнения инвестиционного проекта. Эффективность инвестиций Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, а также по полезным результатам.

Полезная информация: рейтинг банков Украины То обстоятельство, что движение денежных потоков, вызванное реализацией инвестиционных проектов, происходит в течение ряда лет, усложняет оценку их эффективности. Причины расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности инвестиционных проектов Экономической науке известны несколько основных причин расхождения между проектными и фактическими показателями эффективности инвестиционных проектов.

Эффективность инвестиций Оценка эффективности инвестиций В настоящее время в европейских странах и в США существует ряд методов оценки эффективности инвестиций. Эффективность инвестиций Оценка эффективности инвестиций Всю совокупность статистических методов оценки эффективности инвестиций можно условно разделить на две группы: методы абсолютной эффективности инвестиций; методы сравнительной эффективности вариантов капитальных вложений.

Ко второй группе - методам сравнительной оценки эффективности инвестиций - относятся: метод накопленного сальдо денежного потока накопленного эффекта за расчетный период; метод сравнительной эффективности - метод приведенных затрат; метод сравнения прибыли. Власова В.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)

1.3. Базовый набор критериев анализа эффективности инвестиционного проекта

Ускорение российской экономики за последние годы во многом было связано с высокой активностью в инвестиционной сфере. За прошедшие несколько лет в России произошли качественные изменения, наметились предпосылки для создания благоприятного инвестиционного климата. Однако с середины года начался стремительный спад темпов роста экономики вследствие как внешних, так и внутренних причин, в частности, нерешенных структурных проблем и высокой зависимости доходов государственного бюджета от цен на топливно-энергетические ресурсы.

Инвестиционные проекты можно оценивать по многим критериям — с точки зрения их социальной значимости, по масштабам воздействия на окружающую среду, по степени вовлечения трудовых ресурсов и т. Однако центральное место в этих оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта. Под эффективностью в общем случае понимают соответствие полученных от проекта результатов — как экономических в частности прибыли , так и внеэкономических снятие социальной напряженности в регионе — и затрат на проект.

Бороухин Д. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта является одним из наиболее ответственных этапов прединвестиционных исследований. Эти два процесса протекают последовательно с разрывом между ними или без него или на некотором временном отрезке параллельно. При осуществлении инвестиционного проекта необходимо учитывать следующие виды деятельности:. Сальдо накопленных реальных денег — это сальдо реальных денег, нарастающим итогом.

10. ЛЕКЦИИ ПО ТЕМЕ «ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. В значительной степени она основывается на проектном анализе. Цель проектного анализа — определить результат ценность проекта. Для этого используют выражение:. Принято различать техническую, финансовую, коммерческую, экологическую, организационную институциональную , социальную, экономическую и другие оценки инвестиционного проекта. Прогнозная оценка проекта является достаточно сложной задачей, что подтверждается рядом факторов:. Эффективность инвестиционного проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов в зависимости от интересов его участников. Инвестиционные проекты могут быть как коммерческими, так и некоммерческими.

Инвестиционный проект оценка эффективности инвестиционных проектов

Учебник "Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 28 сентября , печатный экземпляр отправим 2 октября. Автор : Кривцов Сергей Валерьевич. Дата публикации :

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. В системе управления использованием капитал и в процессе реального инвестирования оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов.

Заявка на оценку инвестиционного проекта. При этом в качестве альтернативы вложения средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или их обращение в ценные бумаги. При этом погашение амортизации не относится к текущим затратам. Все они имеют одну важную особенность.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Инвестиционный проект оценка эффективности инвестиционных проектов

Чтобы просмотреть это видео, включите JavaScript и используйте веб-браузер, который поддерживает видео в формате HTML5. В этом курсе вы сможете получить знания и навыки инвестиционного анализа в компании и выбора проектов, способных увеличить стоимость бизнеса. Команда преподавателей курса, включающая представителей академической среды и бизнеса, поможет вам разобраться со сложностями оценки эффективности инвестиционных проектов, которая необходима для принятия решения о стратегии дальнейшего развития бизнеса — идти ли компании по пути расширения текущих производственных мощностей или принять активное участие в консолидации отрасли через приобретения или слияния с конкурентами. Разделы первой части данного курса посвящены анализу проектов, направленных на органический рост, и помогут вам лучше понять критерии распределения инвестиционного бюджета между несколькими вариантами расширения производства.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Показатели финансовой эффективности инвестиционного проекта: Внутренняя норма рентабельности (IRR)

В случае отклонений предпринимаются те или иные действия, чтобы скорректировать план для достижения поставленной задачи. Инвестиционные проекты создаются тогда, когда у предприятий есть потребность в дополнительных ресурсах. Инвестиционный проект будет жизнеспособным, тогда, когда он будет соответствовать стратегическим целям, инвестиционной политике компании и будет выражаться в повышении эффективности хозяйственной деятельности. В инвестиционном анализе оценка эффективности инвестиционных проектов является одним из основных элементов, это главный инструмент в правильном выборе наиболее эффективного проекта и минимизации рисков, связанных с его реализацией. Методы оценки инвестиционных проектов не во всех случаях могут быть едиными, так как инвестиционные проекты весьма значительно различаются по масштабам затрат, срокам их полезного использования, а также по полезным результатам. К мелким инвестиционным проектам, не требующим больших капитальных вложений, не оказывающим существенного влияния на изменение выпуска продукции, а также имеющим относительно небольшой срок полезного использования, можно применять простейшие способы расчета.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 500-27-29 Доб. 389
(звонок бесплатный)


Методы оценки эффективности инвестиционных проектов реструктуризации

На главную страницу. Тематика журнала. Текущий номер. Список номеров. Редакционный совет. Редакционная коллегия. Представи- тельства журнала. Правила направления, рецензирования и опубликования.

1. Общая характеристика методов оценки эффективности. Работа по определению экономической эффективности инвестиционного проекта является.

Для чего нужна оценка эффективности инвестиционного проекта и какие методы существуют для ее проведения? В реальной ситуации проблема инвестирования в тот или иной проект может быть весьма непростой. Исследования зарубежной практики принятия инвестиционных решений показывают, что в большинстве западных компаний применяют несколько методов инвестиционной оценки, и при этом нередко используют их не как немедленное руководство к действию, а как информацию для размышления. В понятие эффективности инвестиционного проекта обычно вкладывают степень его соответствия целям и интересам участников инвестирования. Для того чтобы определить эту степень и используется оценка, при этом проект может быть оценен сразу по двум показателям:.

Вы точно человек?

Эффективность инвестиционного проекта - это категория, отражающая соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников. Поступлениями и затратами этих участников определяются различные виды эффективности инвестиционного проекта. Оценку эффективности рекомендуется проводить по системе следующих взаимосвязанных показателей:. Финансовый анализ.

Дасковский Вадим Борисович, д. Министерством Экономического Развития на базе долгосрочного прогноза до гг. Постоянное удорожание энергоносителей ведет к увеличению издержек предприятий. Эта тенденция вряд ли изменится в ближайшие годы.

Инвестиционные проекты можно оценивать по многим критериям - с точки зрения их социальной значимости, масштабам воздействия на окружающую среду, степени вовлечения трудовых ресурсов и т.

Инвестиционный проект в принятом в мировой практике виде представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов. Эффективность проекта оценивается с помощью проектного анализа — методологии, оценивающей финансовые и экономические достоинства проекта, возможности альтернативных путей использования ресурсов с учетом их макро— и микроэкономических последствий. Эффективность инвестиционного проекта подразумевает соответствие проекта целям и интересам его участников. Эффективное осуществление проекта увеличивает внутренний валовой продукт, который делится между участвующими в проекте фирмами, банками, бюджетами разных уровней, акционерами и др.

Инвестиционный проект оценка эффективности инвестиционных проектов

На главную База 1 База 2 База 3. Поиск по реквизитам Поиск по номеру документа Поиск по названию документа Поиск по тексту документа. Показать все найденные Показать действующие Показать частично действующие Показать не действующие Показать проекты Показать документы с неизвестным статусом. Упорядочить по номеру документа Упорядочить по дате введения. Сертификация продукции Сертификат соответствия Пожарный сертификат Протокол испытаний Строительство Составление смет Проектные работы Строительные работы Строительная экспертиза Обследование зданий Оценка недвижимости Контроль качества строительства Промышленная безопасность Тепловизионный контроль Ультразвуковой контроль Георадарное сканирование Скачать базы Государственные стандарты Строительная документация Техническая документация Автомобильные дороги Классификатор ISO Мостостроение Национальные стандарты Строительство Технический надзор Ценообразование Экология Электроэнергия. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов 2-я редакция Статус:. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов 2-я редакция.

Сроком окупаемости инвестиционного проекта является срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда фактический объем инвестиций сравняется с суммой накопленной инвестором чистой прибыли и начисленного нарастающим итогом износа по принадлежащему инвестору амортизируемому имуществу, созданному в результате инвестиционной деятельности. В основе решения фирмы об инвестициях лежит расчет текущей стоимости будущих доходов. Фирма должна определить, превысят ли будущие прибыли ее затраты или нет. Альтернативной стоимостью инвестирования будет сумма банковского процента с капитала, равного объему предполагаемых инвестиций.

Комментариев: 1
  1. Елена

    качество неочень и смотреть нет времени!!!

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://bamperbu.ru